IFAスイッチの基本的な資産運用観
リーマン・ショック以降、中央銀行が世界的に緩和を行っています。このせいで、金融市場はちょっとしたショックで大きく下落したり、また逆に実勢を無視して価格が駆け上がったりすることが今まで以上に増えると考えます。また低金利下では企業の利潤も徐々に失われつつあるなかで利回りを向上させるためには全アセットクラスの中でも下落の度合いの大きいものをあえて選択する逆張り思考と、適宜リバランス(持ち分調整、組み直し)で騰落を下げることです。
金利が大きく影響するアセット:債券、ゴールド、不動産、資源
基本的な運用方針
- 株式と債券の2つのアセットクラスをメインにリスクを調整します
- 満期、あるいは積立停止予定の残り年数5年未満、5年以上10年未満、10年以上によってリスク許容度を判断します
- 分散効果を狙い、7つ以上のファンドを同時に保有します
- ファンド保有期間は短期でも最低3ヶ月
- ヘッジファンドの組み入れは極力行いません
- 1ファンドあたり最大組入割合を40%とします
- 株式/債券のリバランスは概ね上下5%のしきい値をトリガーとします
ファンド選択基準
- 1つのアセットクラスにつき1つのファンドを割り当てます
- 1つのファンドにつき最大40%のアロケーションを許容します
- 同アセットクラス内に同じようなファンドがあれば、Morning Star Fund Ratingを参考に星の少ないものを選択します。
- バランス・ファンドのような複数のアセットクラスが一つになったファンドは選択しません
- コモディティ(ゴールドなどのメタルや資源)は下落幅の激しいものがあれば選択します。
- ファンド保有期間に制限は設けませんが、Bid/Offerスプレッドや手数料による摩耗を最大限防ぐよう考慮します
あくまでモデルポートフォリオですので、個別のポートフォリオを見させていただいたあとにポートフォリオを決定します。投資家によってはモデルポートフォリオを踏襲するのを後回しにしたほうがいい方もいらっしゃいます。
3つのリスク許容度
リスク許容度の低い順から、”安定”、”成長”、”積極”の3つのモデルポートフォリオを各プロバイダーごとに用意しています。投資家様本人の意向を最大限尊重いたしますが、基本的には今後のお積立継続意志、残りご契約年数によって決定します。メールマガジンにご登録頂いている方は推奨ポートフォリオを受け取ることが出来ます。各プロバイダーの具体的なファンド名はサービスにお申し込み頂いた方のみお知らせいたします。
各モデル別の株式と債券の割合は以下のとおりです。
安定 0/100 – 40/60
成長 60/40 – 80/20
積極 80/20-100/0